景顺长城安鑫回报一年持有期混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城安鑫回报一年持有期混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约9.81%，四季平均换手约33.33%。2025 年调仓：退出 1 笔（规避 1 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 9.8100% |
| 平均换手 | 33.3300% |
| 持股集中度 | 0.0096 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -2.04% |
| 年化波动率 | 6.58% |
| 最大回撤 | -15.11% |
| 夏普比率 | -0.80 |
| 索提诺比率 | -0.90 |
| 同类排名 | 前 86%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 11.2 | 偏弱 |
| 波动 | 13.6 | 较小 |
| 风险 | 70.9 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰。
Q2 末换仓：退出 鸿路钢构。
年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净降配 建筑装饰(-9.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 建筑装饰 | 9.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.81 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：鸿路钢构
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 9.81 | -16.88 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 1/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。