汇丰晋信中小盘低波动策略股票C
(009775)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信中小盘低波动策略股票C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信中小盘低波动策略股票C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.98%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：南钢股份、太阳纸业、建发股份、彩虹股份、桐昆股份。2024 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.9800% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、汽车。
Q2 末换仓：新进 上海莱士、东方电缆、乐鑫科技、兴蓉环境，退出 中集集团、华统股份、同庆楼、嘉友国际。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 3.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中国铝业、云铝股份、南山铝业，退出 上海莱士、乐鑫科技、兴蓉环境、天地科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南钢股份、太阳纸业、建发股份、彩虹股份，退出 东方电缆、中国铝业、南山铝业、嘉友国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.92pp)；净降配 机械设备(-2.41pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.92% | 0.0% | 3.95% | 3.84% | +2.92 |
| 汽车 | 1.96% | 1.89% | 0.71% | 1.4% | -0.56 |
| 医药生物 | 0.92% | 0.86% | 0.96% | 1.4% | +0.48 |
| 电子 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 1.28% | +1.28 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 交通运输 | 1.1% | 0.87% | 0.79% | 1.2% | +0.10 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.13% | +1.13 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.85% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.41% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
| 食品饮料 | 1.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.27 |
| 煤炭 | 1.0% | 0.0% | 0.72% | 0.0% | -1.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：上海莱士、东方电缆、乐鑫科技、兴蓉环境、天地科技、宇通客车、皖能电力、福能股份、青岛港；退出：中集集团、华统股份、同庆楼、嘉友国际、浙江鼎力、电投能源、神火股份、赛轮轮胎、鱼跃医疗
2024-09-30 新进：东阿阿胶、中国铝业、云铝股份、南山铝业、嘉友国际、天山铝业、山金国际、平煤股份；退出：上海莱士、乐鑫科技、兴蓉环境、天地科技、潍柴动力、皖能电力、福能股份、青岛港
2024-12-31 新进：南钢股份、太阳纸业、建发股份、彩虹股份、桐昆股份、神火股份；退出：东方电缆、中国铝业、南山铝业、嘉友国际、山金国际、平煤股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 皖能电力 | 0.84 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴蓉环境 | 0.83 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海莱士 | 0.86 | 1.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 1.03 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福能股份 | 0.85 | -10.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天地科技 | 0.85 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 青岛港 | 0.87 | -3.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 0.85 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 0.87 | 18.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中集集团 | 1.35 | -3.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 神火股份 | 0.92 | 1.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 电投能源 | 1.0 | 25.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 0.92 | 9.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华统股份 | 1.27 | -21.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 1.01 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浙江鼎力 | 1.06 | 5.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 嘉友国际 | 1.1 | -27.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 同庆楼 | 0.95 | -26.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 0.96 | 1.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 0.75 | -8.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山金国际 | 0.72 | -17.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天山铝业 | 0.97 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 南山铝业 | 0.72 | -10.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 0.79 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 0.72 | -8.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 嘉友国际 | 0.79 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.86 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 皖能电力 | 0.84 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴蓉环境 | 0.83 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上海莱士 | 0.86 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福能股份 | 0.85 | -10.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天地科技 | 0.85 | -5.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 青岛港 | 0.87 | -3.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 0.87 | 18.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 1.32 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 1.13 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 建发股份 | 1.2 | -1.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南钢股份 | 1.23 | -1.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 彩虹股份 | 1.28 | -7.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 桐昆股份 | 1.17 | -0.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山金国际 | 0.72 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 南山铝业 | 0.72 | -10.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 0.79 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 平煤股份 | 0.72 | -8.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方电缆 | 0.9 | -4.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 嘉友国际 | 0.79 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 17/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。