南方产业优势两年混合C

南方产业优势两年混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方产业优势两年混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约34.16%，四季平均换手约37.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.26%)、消费/家电/面板(3.39%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、宏发股份、迈瑞医疗。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.37% 调整至 18.88%。

Q2 末换仓：新进 宏发股份。Q3 再平衡：新进 中国神华、富创精密、拓荆科技、赤峰黄金，退出 宏发股份、巨人网络、紫金矿业、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.74% 升至 18.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、宏发股份、迈瑞医疗，退出 中国神华、中际联合、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、传媒、有色金属 等方向；净加仓 电子(+16.51pp)；净降配 机械设备(-1.95pp)、传媒(-1.6pp)、有色金属(-5.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.22pp)、新能源/电力设备(-2.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 9.23% 逐季回落至年末 6.26%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.22pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 9.23% 逐季回落至年末 6.26%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宏发股份；退出：—

2026-03-31 新进：中国神华、富创精密、拓荆科技、赤峰黄金；退出：宏发股份、巨人网络、紫金矿业、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：中微公司、宏发股份、迈瑞医疗；退出：中国神华、中际联合、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。