富安达科技创新混合A

富安达科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达科技创新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.51%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(14.66%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.01%→期末 14.66%）。最近一季新进Top10：东山精密、华峰测控、寒武纪、沪电股份、洁美科技。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 35.49% 调整至 37.97%，通信 由 10.36% 至 16.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、复旦微电、宁德时代、工业富联，退出 乐鑫科技、协创数据、思瑞浦、杰克科技。Q3 再平衡：新进 中微公司、江丰电子、海格通信、科达利，退出 亿纬锂能、工业富联、欣旺达、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 15.55% 升至 37.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、华峰测控、寒武纪、沪电股份，退出 中微公司、复旦微电、宁德时代、海格通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 通信(+6.28pp)、电子(+2.48pp)；净降配 电力设备(-6.09pp)、汽车(-5.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→11.08%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.65pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 5.01% 逐季抬升至年末 14.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 11.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 11.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亿纬锂能、复旦微电、宁德时代、工业富联、胜宏科技、阳光电源；退出：乐鑫科技、协创数据、思瑞浦、杰克科技、蓝思科技、豪能股份

2026-03-31 新进：中微公司、江丰电子、海格通信、科达利、赣锋锂业；退出：亿纬锂能、工业富联、欣旺达、立讯精密、胜宏科技

2026-06-30 新进：东山精密、华峰测控、寒武纪、沪电股份、洁美科技、海光信息、精测电子；退出：中微公司、复旦微电、宁德时代、海格通信、科达利、赣锋锂业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。