大成汇享一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成汇享一年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约9.71%，四季平均换手约38.5%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.04%)。最近一季新进Top10：川恒股份。2026 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 9.7100% |
| 平均换手 | 38.5000% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 5.29% |
| 年化波动率 | 3.65% |
| 最大回撤 | -2.85% |
| 夏普比率 | 0.81 |
| 索提诺比率 | 1.07 |
| 同类排名 | 前 39%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 32.9 | 偏弱 |
| 波动 | 5.7 | 较小 |
| 风险 | 95.8 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、医药生物。
Q2 末换仓：新进 ST喜临门、TCL科技、中国石油、中曼石油，退出 京东方A、喜临门、英科医疗。Q3 再平衡：新进 时代电气、潍柴动力、英科医疗，退出 ST喜临门、中国石油、恩华药业、招商轮船，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 川恒股份，退出 中曼石油，持仓进一步向龙头集中。
净降配 银行(-1.88pp)、医药生物(-1.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.91% | 0.6% | 0.58% | 1.04% | +0.13 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 4.85% | 3.45% | 2.91% | 2.97% | -1.88 |
| 建筑材料 | 1.42% | 1.11% | 1.47% | 1.56% | +0.14 |
| 电子 | 0.91% | 0.6% | 0.58% | 1.04% | +0.13 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.86% | 1.0% | +1.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.73% | +0.73 |
| 钢铁 | 0.9% | 0.62% | 0.59% | 0.67% | -0.23 |
| 医药生物 | 2.35% | 0.78% | 0.8% | 0.55% | -1.80 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 交通运输 | 1.01% | 0.62% | 0.0% | 0.0% | -1.01 |
| 轻工制造 | 0.93% | 0.6% | 0.0% | 0.0% | -0.93 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.24% | 0.58% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：ST喜临门、TCL科技、中国石油、中曼石油；退出：京东方A、喜临门、英科医疗
2026-03-31 新进：时代电气、潍柴动力、英科医疗；退出：ST喜临门、中国石油、恩华药业、招商轮船
2026-06-30 新进：川恒股份；退出：中曼石油
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.6 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国石油 | 0.62 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中曼石油 | 0.62 | 49.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 京东方A | 0.91 | 1.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 英科医疗 | 1.18 | 5.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 潍柴动力 | 0.86 | 12.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 英科医疗 | 0.8 | -33.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 时代电气 | 0.59 | 32.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恩华药业 | 0.78 | -7.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国石油 | 0.62 | 17.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 招商轮船 | 0.62 | 82.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | ST喜临门 | 0.6 | -27.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 川恒股份 | 0.54 | 20.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中曼石油 | 0.58 | -45.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。