东财量化精选A

东财量化精选A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

东财量化精选A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.6%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.89%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中际旭创、五粮液、宁德时代、恒瑞医药。2023 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 22 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.17%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、五粮液、伊利股份、先导智能，退出 东方电气、华润三九、国联股份、捷佳伟创。Q3 再平衡：新进 威胜信息、安克创新、沪电股份、爱旭股份，退出 东阿阿胶、五粮液、伊利股份、先导智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中际旭创、五粮液、宁德时代，退出 威胜信息、安克创新、沪电股份、爱旭股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、商贸零售 等方向；净加仓 通信(+2.13pp)、食品饮料(+5.17pp)；净降配 国防军工(-7.04pp)、电力设备(-42.28pp)、医药生物(-8.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.89%）。

相应下降：新能源/电力设备(-5.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.89%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.89%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东阿阿胶、五粮液、伊利股份、先导智能、宁德时代、招商银行、比亚迪、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：东方电气、华润三九、国联股份、捷佳伟创、昭衍新药、晶澳科技、科士达、西部超导、阳光电源

2023-09-30 新进：威胜信息、安克创新、沪电股份、爱旭股份、美的集团、羚锐制药、药明康德、金山办公、长安汽车；退出：东阿阿胶、五粮液、伊利股份、先导智能、宁德时代、招商银行、晶盛机电、比亚迪、迈瑞医疗

2023-12-31 新进：中兴通讯、中际旭创、五粮液、宁德时代、恒瑞医药、泸州老窖、立讯精密、阳光电源；退出：威胜信息、安克创新、沪电股份、爱旭股份、美的集团、羚锐制药、药明康德、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 22/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。