圆信永丰研究精选混合A

圆信永丰研究精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰研究精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.16%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.8%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.46%→期末 5.8%）。最近一季新进Top10：戈碧迦、拓荆科技、汇成股份、翱捷科技。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.98% 调整至 19.7%，基础化工 由 0% 至 8.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 石英股份、翱捷科技、菲利华、路维光电，退出 德明利、科达利、精智达、远航精密。Q3 再平衡：新进 兴发集团、天华新能、尚太科技、新乡化纤，退出 兆易创新、华勤技术、立讯精密、翱捷科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.55% 升至 19.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 戈碧迦、拓荆科技、汇成股份、翱捷科技，退出 天华新能、尚太科技、新乡化纤、菲利华，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.89pp)、基础化工(+8.39pp)；净降配 机械设备(-5.4pp)、电力设备(-7.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 3.46% 逐季抬升至年末 5.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.46% 逐季抬升至年末 5.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：石英股份、翱捷科技、菲利华、路维光电；退出：德明利、科达利、精智达、远航精密

2026-03-31 新进：兴发集团、天华新能、尚太科技、新乡化纤、永兴材料；退出：兆易创新、华勤技术、立讯精密、翱捷科技、路维光电

2026-06-30 新进：戈碧迦、拓荆科技、汇成股份、翱捷科技；退出：天华新能、尚太科技、新乡化纤、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。