中加新兴成长混合C

中加新兴成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中加新兴成长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.58%，四季平均换手约59.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.72%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.34%→期末 8.72%）。最近一季新进Top10：中微公司、中科飞测、华海清科、微导纳米、芯原股份。2026 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.12%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 12.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天孚通信、思源电气、杰瑞股份、源杰科技，退出 寒武纪、工业富联、沪电股份、生益电子。Q3 再平衡：新进 潍柴动力、长飞光纤，退出 剑桥科技、金盘科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中科飞测、华海清科、微导纳米，退出 天孚通信、思源电气、杰瑞股份、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+4.12pp)；净降配 通信(-6.22pp)、电子(-7.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 8.54% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天孚通信、思源电气、杰瑞股份、源杰科技、腾景科技、金盘科技；退出：寒武纪、工业富联、沪电股份、生益电子、胜宏科技

2026-03-31 新进：潍柴动力、长飞光纤；退出：剑桥科技、金盘科技

2026-06-30 新进：中微公司、中科飞测、华海清科、微导纳米、芯原股份；退出：天孚通信、思源电气、杰瑞股份、潍柴动力、腾景科技、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。