天弘甄选食品饮料股票C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘甄选食品饮料股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.74%，四季平均换手约53.83%。最近一季新进Top10：今世缘、山西汾酒、迎驾贡酒。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.7400% |
| 平均换手 | 53.8300% |
| 持股集中度 | 0.0253 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -13.85% |
| 年化波动率 | 17.06% |
| 最大回撤 | -30.43% |
| 夏普比率 | -1.00 |
| 索提诺比率 | -1.64 |
| 同类排名 | 前 98%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 3.8 | 偏弱 |
| 波动 | 30.6 | 较小 |
| 风险 | 15.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 42.43% 升至 51.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 仙乐健康、巴比食品，退出 东鹏饮料。Q3 再平衡：新进 三元股份、洋河股份、燕京啤酒，退出 今世缘、仙乐健康、山西汾酒、巴比食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 今世缘、山西汾酒、迎驾贡酒，退出 三元股份、古井贡酒、新乳业、洋河股份，持仓进一步向龙头集中。
净降配 食品饮料(-6.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 42.43% | 51.93% | 44.55% | 36.05% | -6.38 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：仙乐健康、巴比食品；退出：东鹏饮料
2026-03-31 新进：三元股份、洋河股份、燕京啤酒；退出：今世缘、仙乐健康、山西汾酒、巴比食品、迎驾贡酒
2026-06-30 新进：今世缘、山西汾酒、迎驾贡酒；退出：三元股份、古井贡酒、新乳业、洋河股份、金徽酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 仙乐健康 | 4.68 | -21.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 巴比食品 | 4.27 | -19.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 3.42 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 燕京啤酒 | 3.04 | -22.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 洋河股份 | 6.1 | -24.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 三元股份 | 4.66 | -31.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 仙乐健康 | 4.68 | -21.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 山西汾酒 | 3.94 | -16.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 4.58 | -17.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 今世缘 | 4.5 | -23.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 巴比食品 | 4.27 | -19.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 6.03 | 15.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 5.27 | 24.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 今世缘 | 5.12 | 14.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 3.54 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 6.1 | -24.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 新乳业 | 4.93 | -21.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 三元股份 | 4.66 | -31.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 金徽酒 | 6.06 | -14.59 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 11/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。