中银内核驱动股票A

中银内核驱动股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银内核驱动股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.18%，四季平均换手约83.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.43%)、新能源/电力设备(2.11%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.43%）。最近一季新进Top10：东山精密、中国巨石、中材科技、厦门钨业、宁德时代。2026 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 11.43%，电子 由 3.36% 至 8.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中国平安、中际旭创、宏桥控股，退出 完美世界、工业富联。Q3 再平衡：新进 三一重工、众兴菌业、新易盛、杰瑞股份，退出 世纪华通、中国平安、巨人网络、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国巨石、中材科技、厦门钨业，退出 三一重工、众兴菌业、宏桥控股、杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、汽车、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+2.85pp)、通信(+11.43pp)、电力设备(+2.11pp)；净降配 纺织服饰(-3.96pp)、汽车(-3.53pp)、传媒(-2.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（2.42%→5.43%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.11pp)、AI算力/光模块(+5.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中国平安、中际旭创、宏桥控股、巨人网络、海信视像、立讯精密；退出：完美世界、工业富联

2026-03-31 新进：三一重工、众兴菌业、新易盛、杰瑞股份、英科医疗、锦江酒店；退出：世纪华通、中国平安、巨人网络、拓普集团、海信视像、潮宏基、立讯精密、若羽臣

2026-06-30 新进：东山精密、中国巨石、中材科技、厦门钨业、宁德时代、寒武纪、源杰科技、鼎泰高科；退出：三一重工、众兴菌业、宏桥控股、杰瑞股份、英科医疗、锦江酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。