易方达悦享一年持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达悦享一年持有混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约8.91%，四季平均换手约40.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.64%)。四季度新进Top10：坚朗五金、扬农化工、浙江鼎力、贵州茅台、隆基绿能。2021 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 8.9100% |
| 平均换手 | 40.5000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、电力设备。
Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、隆基绿能，退出 农业银行、隆基股份。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、天坛生物、紫光国微、隆基股份，退出 亿纬锂能、福斯特、贵州茅台、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 坚朗五金、扬农化工、浙江鼎力、贵州茅台，退出 五粮液、天坛生物、招商银行、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-3.19pp)、电力设备(-1.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.41% | 0.33% | 0.57% | 0.64% | +0.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 1.39% | 1.34% | 1.69% | 2.4% | +1.01 |
| 电力设备 | 3.07% | 3.75% | 1.09% | 1.28% | -1.79 |
| 计算机 | 1.74% | 1.67% | 1.24% | 1.25% | -0.49 |
| 医药生物 | 0.94% | 0.99% | 1.77% | 0.83% | -0.11 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.65% | +0.65 |
| 家用电器 | 0.41% | 0.33% | 0.57% | 0.64% | +0.23 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 银行 | 3.19% | 0.47% | 0.46% | 0.0% | -3.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿纬锂能、隆基绿能；退出：农业银行、隆基股份
2021-09-30 新进：古井贡酒、天坛生物、紫光国微、隆基股份；退出：亿纬锂能、福斯特、贵州茅台、隆基绿能
2021-12-31 新进：坚朗五金、扬农化工、浙江鼎力、贵州茅台、隆基绿能；退出：五粮液、天坛生物、招商银行、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.44 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 农业银行 | 2.71 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 1.26 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 0.84 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天坛生物 | 0.6 | -9.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.44 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.82 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福斯特 | 1.7 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 坚朗五金 | 0.74 | -40.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 扬农化工 | 0.45 | -7.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.38 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙江鼎力 | 0.44 | -44.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.43 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.46 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天坛生物 | 0.6 | -9.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.43 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。