博时荣泰混合

博时荣泰混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时荣泰混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.37%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.24%)、新能源/电力设备(2.12%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.24%）。最近一季新进Top10：中国巨石、中控技术、兆易创新、杰普特、汇成真空。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 20 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.7%，电子 由 0% 至 5.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、合合信息、恒立液压、浙江荣泰，退出 东方电缆、东鹏饮料、南微医学、宁德时代。Q3 再平衡：新进 万华化学、宁德时代、宁波银行、渝农商行，退出 中国中免、合合信息、思源电气、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中控技术、兆易创新、杰普特，退出 万华化学、宁德时代、宁波银行、渝农商行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、石油石化、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+7.7pp)、建筑材料(+3.53pp)、国防军工(+2.19pp)；净降配 电力设备(-5.36pp)、汽车(-1.83pp)、石油石化(-1.83pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.24pp)；相应下降：资源/有色(-1.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.24%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.12% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.12% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、合合信息、恒立液压、浙江荣泰、苑东生物、金风科技；退出：东方电缆、东鹏饮料、南微医学、宁德时代、拓普集团、盛弘股份

2026-03-31 新进：万华化学、宁德时代、宁波银行、渝农商行、燕京啤酒、百利天恒、美的集团、药明康德、西麦食品；退出：中国中免、合合信息、思源电气、恒立液压、桐昆股份、浙江荣泰、深信服、紫金矿业、金风科技

2026-06-30 新进：中国巨石、中控技术、兆易创新、杰普特、汇成真空、海光信息、睿创微纳、阳光电源；退出：万华化学、宁德时代、宁波银行、渝农商行、燕京啤酒、美的集团、苑东生物、西麦食品

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 20/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。