华夏鼎清债券A

华夏鼎清债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏鼎清债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.99%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、国瓷材料、工业富联、普冉股份、生益科技。2026 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.65%。

Q3 再平衡：新进 东方电气、中稀有色、大族数控、沪电股份，退出 伊戈尔、伟测科技、天孚通信、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、国瓷材料、工业富联、普冉股份，退出 东方电气、中稀有色、大族数控、泰豪科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：东方电气、中稀有色、大族数控、沪电股份、泰豪科技、深南电路、金海通、长光华芯、长芯博创；退出：伊戈尔、伟测科技、天孚通信、思源电气、新易盛、洛阳钼业、生益科技、紫金矿业、菲利华

2026-06-30 新进：兆易创新、国瓷材料、工业富联、普冉股份、生益科技、芯碁微装、雅克科技；退出：东方电气、中稀有色、大族数控、泰豪科技、深南电路、金海通、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。