广发恒通六个月持有期混合C
(010038)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发恒通六个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒通六个月持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.41%，四季平均换手约62.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.69%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：一心堂、鸿路钢构。2021 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.4100% |
| 平均换手 | 62.9700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、建筑材料。
Q2 末换仓：新进 中国中免、分众传媒、科顺股份、航天电器，退出 中材科技、煌上煌、精工钢构、鸿路钢构。Q3 再平衡：新进 东诚药业、兴业银行、华铁应急、周大生，退出 中国中免、分众传媒、华夏航空、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、鸿路钢构，退出 华铁应急、迈克生物，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.31% | 0.39% | 0.52% | 0.69% | +0.38 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.42% | 0.45% | 1.19% | 1.56% | +1.14 |
| 汽车 | 0.4% | 0.44% | 0.63% | 1.08% | +0.68 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.95% | +0.95 |
| 建筑材料 | 0.73% | 1.06% | 0.53% | 0.74% | +0.01 |
| 建筑装饰 | 0.76% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | -0.03 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.58% | 0.73% | +0.73 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.73% | +0.73 |
| 电子 | 0.31% | 0.39% | 0.52% | 0.69% | +0.38 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.69% | +0.69 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.42% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 食品饮料 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中免、分众传媒、科顺股份、航天电器、蒙娜丽莎；退出：中材科技、煌上煌、精工钢构、鸿路钢构、龙大肉食
2021-09-30 新进：东诚药业、兴业银行、华铁应急、周大生、弘亚数控、甬金股份、赛轮轮胎、迈克生物；退出：中国中免、分众传媒、华夏航空、宇通客车、山东药玻、旗滨集团、航天电器、蒙娜丽莎
2021-12-31 新进：一心堂、鸿路钢构；退出：华铁应急、迈克生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 航天电器 | 0.41 | 23.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.39 | -22.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 蒙娜丽莎 | 0.39 | -30.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科顺股份 | 0.45 | -51.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.37 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中材科技 | 0.31 | 12.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 0.32 | 18.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 煌上煌 | 0.33 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 龙大肉食 | 0.39 | 1.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 精工钢构 | 0.44 | -24.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东诚药业 | 0.6 | 9.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 弘亚数控 | 0.58 | -3.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 周大生 | 0.62 | -10.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈克生物 | 0.59 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.63 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.5 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华铁应急 | 0.5 | 47.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 甬金股份 | 0.51 | 40.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航天电器 | 0.41 | 23.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.39 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 蒙娜丽莎 | 0.39 | -30.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华夏航空 | 0.5 | -35.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宇通客车 | 0.44 | -9.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 0.45 | -12.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.61 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.37 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.73 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 一心堂 | 0.7 | -38.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈克生物 | 0.59 | 1.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华铁应急 | 0.5 | 47.8 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。