嘉实港股优势混合C
(010042)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
嘉实港股优势混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实港股优势混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.4%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中国建筑国际、中国海洋石油、中海油田服务、华润啤酒、友邦保险。2022 年调仓：新进 2 笔（0 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.4000% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 石油石化 与 食品饮料 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 0% 调整至 9.94%，食品饮料 由 0% 至 8.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国建筑国际、中国海洋石油、华润啤酒、友邦保险。Q3 再平衡：新进 成都银行、江苏银行，退出 中国建筑国际、中国海洋石油、华润啤酒、友邦保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 9.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国建筑国际、中国海洋石油、中海油田服务、华润啤酒，退出 成都银行、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 石油石化(+9.94pp)、银行(+3.84pp)、非银金融(+3.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.0% | 7.93% | 0.0% | 9.94% | +9.94 |
| 食品饮料 | 0.0% | 9.25% | 0.0% | 8.68% | +8.68 |
| 传媒 | 0.0% | 5.6% | 0.0% | 6.07% | +6.07 |
| 银行 | 1.64% | 6.46% | 7.01% | 5.48% | +3.84 |
| 汽车 | 0.0% | 6.64% | 0.0% | 4.89% | +4.89 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.33% | 0.0% | 4.26% | +4.26 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 非银金融 | 0.0% | 8.95% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国建筑国际、中国海洋石油、华润啤酒、友邦保险、美团-W、腾讯控股、长城汽车、青岛啤酒股份、香港交易所；退出：—
2022-09-30 新进：成都银行、江苏银行；退出：中国建筑国际、中国海洋石油、华润啤酒、友邦保险、招商银行、美团-W、腾讯控股、长城汽车、青岛啤酒股份、香港交易所
2022-12-31 新进：中国建筑国际、中国海洋石油、中海油田服务、华润啤酒、友邦保险、招商银行、比亚迪电子、腾讯控股、长城汽车、青岛啤酒股份；退出：成都银行、江苏银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 4.23 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 5.02 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 3.03 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.6 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 7.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 友邦保险 | 5.92 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 6.64 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国建筑国际 | 3.33 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 2.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商银行 | 6.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.64 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 3.63 | -2.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 成都银行 | 3.38 | -6.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 4.23 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 5.02 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 3.03 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.6 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 7.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 5.92 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 6.64 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建筑国际 | 3.33 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 2.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 6.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 3.59 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪电子 | 3.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华润啤酒 | 5.09 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 6.07 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 6.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 友邦保险 | 3.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 4.89 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中海油田服务 | 3.01 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建筑国际 | 4.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 5.48 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 3.63 | -2.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 成都银行 | 3.38 | -6.48 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/2；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。