天弘安康颐和混合C
(010044)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
天弘安康颐和混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐和混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.57%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.88%)。四季度新进Top10：上汽集团、华泰证券、川投能源、新洋丰、楚江新材。2021 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.5700% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、房地产。
Q2 末换仓：新进 东方财富、中国巨石、中国石化、保利发展，退出 中国建筑、保利地产、大秦铁路、川投能源。Q3 再平衡：新进 五粮液、平安银行、广发证券、普利制药，退出 东方财富、光大银行、兴业银行、再升科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、华泰证券、川投能源、新洋丰，退出 中国巨石、中国石化、保利发展、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、银行、交通运输 等方向；净降配 房地产(-1.67pp)、银行(-6.07pp)、交通运输(-1.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | -0.22 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.39% | 1.18% | 2.65% | 1.52% | +0.13 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.96% | 0.93% | 0.92% | +0.92 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.89% | +0.89 |
| 家用电器 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | -0.22 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.81% | +0.81 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 公用事业 | 1.28% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | -0.58 |
| 房地产 | 1.67% | 1.44% | 0.9% | 0.0% | -1.67 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.01% | 0.99% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 6.07% | 4.18% | 0.89% | 0.0% | -6.07 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.04% | 0.71% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、中国巨石、中国石化、保利发展、再升科技、赣锋锂业；退出：中国建筑、保利地产、大秦铁路、川投能源、建设银行、海尔智家
2021-09-30 新进：五粮液、平安银行、广发证券、普利制药、海大集团、贵州茅台；退出：东方财富、光大银行、兴业银行、再升科技、工商银行、赣锋锂业
2021-12-31 新进：上汽集团、华泰证券、川投能源、新洋丰、楚江新材、火炬电子、美的集团；退出：中国巨石、中国石化、保利发展、平安银行、广发证券、普利制药、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 1.0 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.96 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国石化 | 1.01 | 2.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 1.05 | 13.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 再升科技 | 0.99 | 3.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 川投能源 | 1.28 | -1.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.1 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 1.5 | -6.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.02 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 1.16 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.89 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.93 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.06 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海大集团 | 0.84 | 8.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 普利制药 | 0.71 | 19.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.83 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 1.0 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.96 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.31 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 1.5 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光大银行 | 1.37 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 再升科技 | 0.99 | 3.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.88 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 0.7 | 1.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 楚江新材 | 0.71 | -29.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 0.89 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.7 | -14.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.92 | -16.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 火炬电子 | 0.71 | -31.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.89 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广发证券 | 0.93 | 17.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普利制药 | 0.71 | 19.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.99 | -5.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.9 | 11.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国巨石 | 0.71 | 3.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.83 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。