万家健康产业混合C
(010055)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
万家健康产业混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
万家健康产业混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.31%，四季平均换手约69.23%。四季度新进Top10：万孚生物、京新药业、圣湘生物、安杰思、恒瑞医药。2023 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.3100% |
| 平均换手 | 69.2300% |
| 持股集中度 | 0.0149 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 30.93% 调整至 34.53%。
Q2 末换仓：新进 国药一致、恒瑞医药、爱博医疗，退出 红日药业、艾隆科技、达仁堂。Q3 再平衡：新进 何氏眼科、普瑞眼科、百济神州，退出 国药一致、恒瑞医药、新华医疗、爱美客，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 27.11% 升至 34.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万孚生物、京新药业、圣湘生物、安杰思，退出 何氏眼科、华厦眼科、国际医学、普瑞眼科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、美容护理 等方向；净加仓 医药生物(+3.6pp)；净降配 机械设备(-3.58pp)、美容护理(-4.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 30.93% | 35.92% | 27.11% | 34.53% | +3.60 |
| 机械设备 | 3.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.58 |
| 美容护理 | 4.23% | 3.57% | 0.0% | 0.0% | -4.23 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：国药一致、恒瑞医药、爱博医疗；退出：红日药业、艾隆科技、达仁堂
2023-09-30 新进：何氏眼科、普瑞眼科、百济神州；退出：国药一致、恒瑞医药、新华医疗、爱美客、维力医疗
2023-12-31 新进：万孚生物、京新药业、圣湘生物、安杰思、恒瑞医药、新华医疗、普门科技、海泰新光、科伦药业、维力医疗；退出：何氏眼科、华厦眼科、国际医学、普瑞眼科、欧普康视、爱博医疗、爱尔眼科、百济神州
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国药一致 | 3.65 | -27.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.66 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 爱博医疗 | 3.07 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 红日药业 | 2.8 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 达仁堂 | 3.03 | 11.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 艾隆科技 | 3.58 | -15.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 何氏眼科 | 2.64 | -15.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 普瑞眼科 | 2.51 | -26.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 百济神州 | 3.18 | -1.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国药一致 | 3.65 | -27.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 爱美客 | 3.57 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.66 | -6.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新华医疗 | 3.67 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 维力医疗 | 3.66 | -17.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 京新药业 | 2.72 | -15.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 科伦药业 | 2.88 | 5.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 万孚生物 | 5.01 | -18.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 5.56 | 1.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新华医疗 | 4.29 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 维力医疗 | 4.9 | -24.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 圣湘生物 | 3.19 | -1.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 普门科技 | 2.64 | -19.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安杰思 | 4.88 | -39.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海泰新光 | 3.82 | 4.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 国际医学 | 2.96 | 1.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 5.03 | -11.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 2.85 | -12.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 何氏眼科 | 2.64 | -15.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 普瑞眼科 | 2.51 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华厦眼科 | 3.91 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 爱博医疗 | 4.03 | -4.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 百济神州 | 3.18 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。