泰康浩泽混合C

泰康浩泽混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康浩泽混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.55%，四季平均换手约78.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.82%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.82%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、伟测科技、恒立液压、新易盛。2026 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、传媒。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三棵树、中国平安、中矿资源、科达制造，退出 安克创新、海大集团。Q3 再平衡：新进 上海家化、宁波银行、恩捷股份、比亚迪，退出 中国平安、中矿资源、宁德时代、杰克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、伟测科技、恒立液压，退出 三棵树、上海家化、宁波银行、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 通信(+1.64pp)；净降配 电力设备(-2.23pp)、传媒(-2.09pp)、农林牧渔(-2.74pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三棵树、中国平安、中矿资源、科达制造、若羽臣；退出：安克创新、海大集团

2026-03-31 新进：上海家化、宁波银行、恩捷股份、比亚迪、璞泰来、鼎胜新材；退出：中国平安、中矿资源、宁德时代、杰克科技、若羽臣

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、伟测科技、恒立液压、新易盛、珀莱雅、科达利、药明康德；退出：三棵树、上海家化、宁波银行、恩捷股份、璞泰来、科达制造、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。