西部利得港股通新机遇混合C

西部利得港股通新机遇混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得港股通新机遇混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.21%，四季平均换手约83.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.97%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.97%）。最近一季新进Top10：ASMPT、中信证券、中芯国际、力量发展、国泰海通。2026 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 1.93% 调整至 24.39%，电子 由 0% 至 10.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、伊利股份、国金证券、渤海租赁。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国平安，退出 伊利股份、国金证券、渤海租赁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 8.33% 升至 24.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ASMPT、中信证券、中芯国际、力量发展，退出 中国太保、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+10.79pp)、煤炭(+4.11pp)、传媒(+4.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.97%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、伊利股份、国金证券、渤海租赁；退出：—

2026-03-31 新进：中国人寿、中国平安；退出：伊利股份、国金证券、渤海租赁

2026-06-30 新进：ASMPT、中信证券、中芯国际、力量发展、国泰海通、联想集团、腾讯控股、香港交易所；退出：中国太保、新华保险

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。