宝盈发展新动能股票A

宝盈发展新动能股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈发展新动能股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.06%，四季平均换手约57.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.68%)、新能源/电力设备(3.8%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.68%）。最近一季新进Top10：东山精密、中国巨石、中船特气、中际旭创、国瓷材料。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 21.79%，通信 由 0% 至 19.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方铁塔、利安隆、科达制造、豪迈科技，退出 卓越新能、联德股份。Q3 再平衡：新进 万华化学、新易盛、赛轮轮胎，退出 科达制造、英科医疗、豪迈科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 21.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国巨石、中船特气、中际旭创，退出 万华化学、三美股份、亚钾国际、匠心家居，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、医药生物 等方向；净加仓 建筑材料(+8.36pp)、电子(+21.79pp)、通信(+19.18pp)；净降配 机械设备(-8.95pp)、电力设备(-5.45pp)、轻工制造(-7.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.21%→9.68%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.68pp)、新能源/电力设备(+3.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.68%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方铁塔、利安隆、科达制造、豪迈科技；退出：卓越新能、联德股份

2026-03-31 新进：万华化学、新易盛、赛轮轮胎；退出：科达制造、英科医疗、豪迈科技

2026-06-30 新进：东山精密、中国巨石、中船特气、中际旭创、国瓷材料、宁德时代；退出：万华化学、三美股份、亚钾国际、匠心家居、新强联、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。