宏利高研发6个月持有混合C

宏利高研发6个月持有混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利高研发6个月持有混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.23%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(13.02%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比9.38%→Q4 13.02%）。四季度新进Top10：太辰光、德科立、沃尔核材、移远通信、长芯博创。2024 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 27.53% 调整至 32.67%，电子 由 22.38% 至 25.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 22.38% 升至 40.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 伊戈尔、沃尔核材、生益电子、立讯精密，退出 传音控股、天孚通信、德赛西威、石头科技。Q3 再平衡：新进 天孚通信、深南电路、生益科技、胜宏科技，退出 伊戈尔、沃尔核材、金盘科技、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 太辰光、德科立、沃尔核材、移远通信，退出 天孚通信、工业富联、深南电路、生益科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、汽车、家用电器 等方向；净加仓 通信(+5.14pp)、电力设备(+1.67pp)、电子(+3.17pp)；净降配 计算机(-3.95pp)、汽车(-2.87pp)、家用电器(-2.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（9.81%→13.02%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.64pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 9.38% 逐季抬升至年末 13.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：伊戈尔、沃尔核材、生益电子、立讯精密、鹏鼎控股；退出：传音控股、天孚通信、德赛西威、石头科技、长安汽车

2024-09-30 新进：天孚通信、深南电路、生益科技、胜宏科技；退出：伊戈尔、沃尔核材、金盘科技、鹏鼎控股

2024-12-31 新进：太辰光、德科立、沃尔核材、移远通信、长芯博创、麦格米特；退出：天孚通信、工业富联、深南电路、生益科技、立讯精密、胜宏科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。