浙商智选经济动能混合A
(010148)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
浙商智选经济动能混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智选经济动能混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.23%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.01%)。四季度新进Top10：中国重汽、徐工机械、新宙邦、科达利、立讯精密。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.2300% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0261 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.64% 调整至 31.51%，机械设备 由 4.58% 至 4.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三星电气、宁德时代、徐工机械、比亚迪，退出 国电南瑞、思源电气、瑞鹄模具。Q3 再平衡：新进 圣邦股份、起帆电缆、龙净环保，退出 三星电气、徐工机械、潍柴动力、豪鹏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 16.6% 升至 31.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国重汽、徐工机械、新宙邦、科达利，退出 中际联合、兆易创新、圣邦股份、继峰股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 电力设备(+15.87pp)；净降配 电子(-6.77pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.6%→8.01%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.12% | 4.6% | 8.01% | +8.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 15.64% | 20.93% | 16.6% | 31.51% | +15.87 |
| 汽车 | 11.35% | 10.77% | 11.38% | 10.24% | -1.11 |
| 机械设备 | 4.58% | 10.51% | 7.46% | 4.36% | -0.22 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.01% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 6.77% | 9.36% | 9.9% | 0.0% | -6.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.12% | 4.6% | 8.01% | +8.01 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.12% | 4.6% | 8.01% | +8.01 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、宁德时代、徐工机械、比亚迪；退出：国电南瑞、思源电气、瑞鹄模具
2024-09-30 新进：圣邦股份、起帆电缆、龙净环保；退出：三星电气、徐工机械、潍柴动力、豪鹏科技
2024-12-31 新进：中国重汽、徐工机械、新宙邦、科达利、立讯精密、许继电气；退出：中际联合、兆易创新、圣邦股份、继峰股份、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 3.57 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.88 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.12 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三星电气 | 3.6 | -0.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 思源电气 | 3.43 | 12.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 瑞鹄模具 | 4.27 | 5.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.34 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 4.17 | -13.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙净环保 | 4.01 | -0.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 起帆电缆 | 3.87 | -10.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 3.52 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 徐工机械 | 3.57 | 8.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 豪鹏科技 | 6.77 | -5.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星电气 | 3.6 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 许继电气 | 4.75 | -11.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 4.36 | 8.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国重汽 | 6.01 | 18.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.57 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科达利 | 5.02 | 24.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 6.19 | -11.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 4.17 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 4.01 | -0.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 5.73 | 20.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 继峰股份 | 4.19 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际联合 | 7.46 | 1.54 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。