南方君信混合C
(010150)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
南方君信混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
南方君信混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.55%，四季平均换手约88.1%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.96%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.96%）。四季度新进Top10：上峰材料、广发证券、恩捷股份、景津装备、福斯特。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.5500% |
| 平均换手 | 88.1000% |
| 持股集中度 | 0.0062 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 建筑材料 为核心配置方向，持仓占比由 2.72% 调整至 6.11%。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国海洋石油、中国移动、中国财险，退出 中国太保、保利地产、兴业银行、常熟银行。Q3 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 5.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、上峰水泥、中国中免、中国巨石，退出 中兴通讯、中国海洋石油、中国移动、中国财险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上峰材料、广发证券、恩捷股份、景津装备，退出 万华化学、上峰水泥、中国中免、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、汽车、房地产 等方向；净加仓 电子(+2.96pp)、食品饮料(+3.22pp)、建筑材料(+3.39pp)；净降配 非银金融(-2.2pp)、汽车(-3.56pp)、电力设备(-2.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.96pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 2.07% | 2.96% | +2.96 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 2.72% | 0.0% | 5.93% | 6.11% | +3.39 |
| 银行 | 7.72% | 0.0% | 5.1% | 3.48% | -4.24 |
| 电力设备 | 5.45% | 0.0% | 0.0% | 3.37% | -2.08 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.18% | 2.96% | +2.96 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.31% | 2.87% | +2.87 |
| 非银金融 | 2.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.20 |
| 汽车 | 3.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
| 通信 | 0.0% | 5.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.15% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 2.07% | 2.96% | +2.96 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.07% | 2.96% | +2.96 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中兴通讯、中国海洋石油、中国移动、中国财险、中金公司、安踏体育、康宁杰瑞制药-B、敏华控股、李宁、腾讯控股；退出：中国太保、保利地产、兴业银行、常熟银行、晶澳科技、科达利、长安汽车、长海股份
2021-09-30 新进：万华化学、上峰水泥、中国中免、中国巨石、兴业银行、北方华创、平安银行、泰晶科技、金禾实业；退出：中兴通讯、中国海洋石油、中国移动、中国财险、中金公司、安踏体育、康宁杰瑞制药-B、敏华控股、李宁、腾讯控股
2021-12-31 新进：上峰材料、广发证券、恩捷股份、景津装备、福斯特、贵州茅台；退出：万华化学、上峰水泥、中国中免、平安银行、泰晶科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 1.2 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 1.43 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国移动 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 0.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 3.43 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国财险 | 1.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 李宁 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中金公司 | 0.72 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康宁杰瑞制药-B | 2.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.56 | 85.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晶澳科技 | 2.63 | 69.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 科达利 | 2.82 | 34.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长海股份 | 2.72 | 15.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.57 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 2.62 | -18.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 5.1 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 2.2 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 2.49 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上峰水泥 | 2.94 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 2.07 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 2.24 | 30.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国巨石 | 2.99 | 3.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 2.07 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 2.61 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 2.15 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰晶科技 | 2.11 | 24.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.2 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 1.43 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国移动 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 0.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 3.43 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国财险 | 1.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中金公司 | 0.72 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康宁杰瑞制药-B | 2.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 1.42 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 1.88 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.22 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景津装备 | 1.46 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福斯特 | 1.49 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 2.49 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.07 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 2.15 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰晶科技 | 2.11 | 24.06 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。