广发高端制造股票C

广发高端制造股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发高端制造股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.24%，四季平均换手约92.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(10.01%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、三一重工、固德威、天华新能、寒武纪。2026 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.54%。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 10.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、大中矿业、天华新能、恩捷股份，退出 中天科技、华菱钢铁、旗滨集团、晶澳科技。Q3 再平衡：新进 万泽股份、东方电气、宁德时代、应流股份，退出 中矿资源、大中矿业、天华新能、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、三一重工、固德威、天华新能，退出 万泽股份、东方电气、东方电缆、应流股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、钢铁、通信 等方向；净加仓 石油石化(+2.96pp)、机械设备(+3.72pp)、基础化工(+3.89pp)；净降配 电力设备(-22.13pp)、建筑材料(-4.19pp)、钢铁(-4.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.74%→10.01%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-6.37pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 10.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 10.01%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 10.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 10.01%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、大中矿业、天华新能、恩捷股份、明阳电气、海力风电、盛新锂能、鹏辉能源；退出：中天科技、华菱钢铁、旗滨集团、晶澳科技、福斯特、福莱特、迈瑞医疗、阿特斯

2026-03-31 新进：万泽股份、东方电气、宁德时代、应流股份、潍柴动力、燕京啤酒、牧原股份、福斯特、贵州茅台；退出：中矿资源、大中矿业、天华新能、恩捷股份、明阳电气、海力风电、盛新锂能、阳光电源、鹏辉能源

2026-06-30 新进：万华化学、三一重工、固德威、天华新能、寒武纪、桐昆股份、法拉电子、锦浪科技、阳光电源；退出：万泽股份、东方电气、东方电缆、应流股份、潍柴动力、燕京啤酒、牧原股份、福斯特、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 18/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。