中银多策略混合C

中银多策略混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银多策略混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.75%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.95%)、新能源/电力设备(0.42%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.28%→期末 0.95%）。最近一季新进Top10：华勤技术、华泰证券、浪潮信息、海光信息、精测电子。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、电子。

Q2 末换仓：新进 中国平安、华泰证券、重庆银行、银轮股份，退出 东吴证券、农业银行、广发证券、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 南京银行、宁德时代、建设银行、恒瑞医药，退出 中芯国际、华泰证券、紫金矿业、重庆银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华勤技术、华泰证券、浪潮信息、海光信息，退出 中国平安、中国神华、南京银行、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 中芯国际、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、华泰证券、重庆银行、银轮股份；退出：东吴证券、农业银行、广发证券、恒瑞医药

2026-03-31 新进：南京银行、宁德时代、建设银行、恒瑞医药；退出：中芯国际、华泰证券、紫金矿业、重庆银行

2026-06-30 新进：华勤技术、华泰证券、浪潮信息、海光信息、精测电子；退出：中国平安、中国神华、南京银行、恒瑞医药、拓普集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。