中加新兴消费混合A
(010176)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中加新兴消费混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中加新兴消费混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.47%，四季平均换手约69.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三全食品、今世缘、伊利股份、古井贡酒、妙可蓝多。2021 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.4700% |
| 平均换手 | 69.0000% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 22.98% 调整至 49.42%。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、康龙化成、洋河股份、药明康德，退出 泸州老窖、海大集团、石头科技。Q3 再平衡：新进 凯莱英、水井坊、泰格医药、泸州老窖，退出 五粮液、宁德时代、康龙化成、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 31.7% 升至 49.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三全食品、今世缘、伊利股份、古井贡酒，退出 凯莱英、水井坊、泰格医药、酒鬼酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、农林牧渔 等方向；净加仓 食品饮料(+26.44pp)；净降配 家用电器(-2.9pp)、农林牧渔(-3.12pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.15%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 22.98% | 38.68% | 31.7% | 49.42% | +26.44 |
| 医药生物 | 0.0% | 9.45% | 6.49% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 3.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.15% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.15% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、康龙化成、洋河股份、药明康德、青岛啤酒；退出：泸州老窖、海大集团、石头科技
2021-09-30 新进：凯莱英、水井坊、泰格医药、泸州老窖、立高食品、舍得酒业；退出：五粮液、宁德时代、康龙化成、洋河股份、药明康德、重庆啤酒、青岛啤酒
2021-12-31 新进：三全食品、今世缘、伊利股份、古井贡酒、妙可蓝多；退出：凯莱英、水井坊、泰格医药、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 3.06 | -19.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.15 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 3.62 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.54 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 5.83 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.02 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海大集团 | 3.12 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石头科技 | 2.9 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.43 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 3.27 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.22 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立高食品 | 4.5 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 4.03 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 水井坊 | 4.17 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.16 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 3.06 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.15 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 3.62 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 7.9 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.54 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 5.83 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 6.26 | -29.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三全食品 | 3.68 | -25.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 妙可蓝多 | 3.61 | -38.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.91 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 今世缘 | 3.37 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 4.61 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 3.27 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.22 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 水井坊 | 4.17 | -5.63 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。