平安鼎弘混合(LOF)D

平安鼎弘混合(LOF)D 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安鼎弘混合(LOF)D 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.64%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.43%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.43%）。最近一季新进Top10：中信证券、中际旭创、伊利股份、华安证券、华峰测控。2026 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 22 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 通信 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 5.4%，通信 由 0% 至 4.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、世纪华通、中国东航、吉祥航空，退出 沪电股份、海大集团、石头科技、药明康德。Q3 再平衡：新进 三一重工、东方铁塔、中国海油、中远海能，退出 万华化学、中国东航、吉祥航空、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中际旭创、伊利股份、华安证券，退出 三一重工、世纪华通、东方铁塔、中国海油，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、农林牧渔、传媒 等方向；净加仓 食品饮料(+1.66pp)、通信(+4.1pp)、电子(+2.22pp)；净降配 交通运输(-1.73pp)、农林牧渔(-2.28pp)、传媒(-1.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、资源/有色）；相应下降：消费/家电/面板(-4.0pp)、资源/有色(-3.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、世纪华通、中国东航、吉祥航空、宁波银行、宏桥控股、牧原股份；退出：沪电股份、海大集团、石头科技、药明康德、迈瑞医疗、铜陵有色、顺丰控股

2026-03-31 新进：三一重工、东方铁塔、中国海油、中远海能、兖矿能源、建设银行、招商银行、金风科技；退出：万华化学、中国东航、吉祥航空、宁波银行、巨人网络、牧原股份、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：中信证券、中际旭创、伊利股份、华安证券、华峰测控、国泰海通、寒武纪、新易盛、芯原股份、长江证券；退出：三一重工、世纪华通、东方铁塔、中国海油、中远海能、兖矿能源、宏桥控股、建设银行、招商银行、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 22/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。