安信创新先锋混合发起A

安信创新先锋混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

安信创新先锋混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.73%，四季平均换手约51.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.34%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.69%→期末 9.34%）。最近一季新进Top10：中国巨石、兆易创新、北京君正、普冉股份。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 26% 调整至 25.89%，建筑材料 由 0% 至 5.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 26% 升至 43.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 寒武纪、生益科技、立讯精密，退出 中微公司、芯碁微装。Q3 再平衡：新进 永鼎股份、源杰科技、罗博特科、苏州天脉，退出 寒武纪、工业富联、生益科技、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、兆易创新、北京君正、普冉股份，退出 天孚通信、罗博特科、胜宏科技、苏州天脉，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 建筑材料(+5.68pp)；净降配 机械设备(-4.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 9.18% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：寒武纪、生益科技、立讯精密；退出：中微公司、芯碁微装

2026-03-31 新进：永鼎股份、源杰科技、罗博特科、苏州天脉；退出：寒武纪、工业富联、生益科技、立讯精密

2026-06-30 新进：中国巨石、兆易创新、北京君正、普冉股份；退出：天孚通信、罗博特科、胜宏科技、苏州天脉

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。