大摩内需增长混合A

大摩内需增长混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩内需增长混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.51%，四季平均换手约57.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.43%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：京沪高铁、吉祥航空、江苏银行、皖能电力、阳光电源。2024 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 3 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 电力设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 7.12%，电力设备 由 0% 至 6.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、诺思格，退出 人福医药、智飞生物。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国太保、中国平安、北方华创，退出 ST人福、九州通、五粮液、亚辉龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京沪高铁、吉祥航空、江苏银行、皖能电力，退出 中信证券、中国平安、北方华创、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 银行(+7.12pp)、交通运输(+5.24pp)、电子(+3.17pp)；净降配 食品饮料(-29.41pp)、医药生物(-29.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.89%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.47%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.43pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：ST人福、诺思格；退出：人福医药、智飞生物

2024-09-30 新进：中信证券、中国太保、中国平安、北方华创、宁德时代、建设银行、招商银行、立讯精密；退出：ST人福、九州通、五粮液、亚辉龙、山西汾酒、泸州老窖、诺思格、迈瑞医疗

2024-12-31 新进：京沪高铁、吉祥航空、江苏银行、皖能电力、阳光电源；退出：中信证券、中国平安、北方华创、建设银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 3/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。