国投瑞银开放视角精选混合A

国投瑞银开放视角精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银开放视角精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.33%，四季平均换手约77.77%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.68%)。最近一季新进Top10：中海油服、时代电气、海油工程。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 石油石化 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 6.68%，石油石化 由 0% 至 5.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中信博、中国平安、宝丰能源，退出 兴发集团、华菱钢铁、宝武镁业、江山股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 5.24% 升至 11.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中国动力、中国化学、宝武镁业，退出 三一重工、中信博、中国平安、亨通光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中海油服、时代电气、海油工程，退出 海兴电力、长沙银行、首旅酒店，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、钢铁、基础化工 等方向；净加仓 石油石化(+5.82pp)、电子(+6.68pp)、建筑装饰(+4.49pp)；净降配 汽车(-3.91pp)、钢铁(-10.84pp)、有色金属(-6.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、中信博、中国平安、宝丰能源、潍柴动力、盐湖股份；退出：兴发集团、华菱钢铁、宝武镁业、江山股份、洛阳钼业

2026-03-31 新进：TCL科技、中国动力、中国化学、宝武镁业、海兴电力、长沙银行、首旅酒店；退出：三一重工、中信博、中国平安、亨通光电、宝丰能源、河钢股份、海尔智家、潍柴动力、盐湖股份、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：中海油服、时代电气、海油工程；退出：海兴电力、长沙银行、首旅酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。