中邮未来成长混合C
(010448)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中邮未来成长混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮未来成长混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.05%，四季平均换手约84.85%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.13%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中鼎股份、伯特利、力合微、华友钴业、德赛西威。2021 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.0500% |
| 平均换手 | 84.8500% |
| 持股集中度 | 0.0124 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 计算机 两条主线展开：汽车 持仓占比由 3.25% 调整至 19.69%，计算机 由 0% 至 4.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 北方华创、博腾股份、天赐材料、恩捷股份，退出 凯莱英、国际医学、建龙微纳、皖维高新。12月 汽车行业持仓占比从 0% 升至 19.69%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中鼎股份、伯特利、力合微、华友钴业，退出 北方华创、博腾股份、天赐材料、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 医药生物、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+4.27pp)、电子(+2.7pp)、汽车(+16.44pp)；净降配 医药生物(-11.62pp)、基础化工(-7.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.5%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.5%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.24%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.74%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.65% | 5.74% | 3.13% | +0.48 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 3.25% | 0.0% | 19.69% | +16.44 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.27% | +4.27 |
| 有色金属 | 2.1% | 4.77% | 3.13% | +1.03 |
| 电力设备 | 2.65% | 14.0% | 3.13% | +0.48 |
| 电子 | 0.0% | 3.5% | 2.7% | +2.70 |
| 医药生物 | 11.62% | 19.45% | 0.0% | -11.62 |
| 基础化工 | 7.88% | 0.0% | 0.0% | -7.88 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.5% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.65% | 9.24% | 3.13% | +0.48 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.65% | 5.74% | 3.13% | +0.48 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：北方华创、博腾股份、天赐材料、恩捷股份、泰格医药、通策医疗；退出：凯莱英、国际医学、建龙微纳、皖维高新、福瑞医科、长安汽车
2021-12-31 新进：中鼎股份、伯特利、力合微、华友钴业、德赛西威、拓普集团、欣锐科技、比亚迪、科博达；退出：北方华创、博腾股份、天赐材料、恩捷股份、泰格医药、药明康德、赣锋锂业、迈瑞医疗、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.5 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.7 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.56 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.83 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博腾股份 | 3.9 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 2.95 | -34.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国际医学 | 2.33 | -39.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.25 | -36.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 2.3 | 19.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福瑞医科 | 2.19 | 17.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 皖维高新 | 3.8 | 27.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建龙微纳 | 4.08 | 24.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 2.98 | -31.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 2.85 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德赛西威 | 4.27 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欣锐科技 | 3.19 | -38.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 3.67 | 7.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伯特利 | 3.58 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科博达 | 3.42 | -38.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 3.13 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 力合微 | 2.7 | -36.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.5 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.77 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 3.7 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 4.56 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.83 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 3.9 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.21 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 2.95 | -34.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.56 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。