广发瑞福精选混合C

广发瑞福精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发瑞福精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.28%，四季平均换手约88.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.94%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.94%）。最近一季新进Top10：中际旭创、乔锋智能、创世纪、华虹宏力、南大光电。2026 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.1% 调整至 15.86%，机械设备 由 0% 至 13.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中际旭创、中集集团、华泰证券，退出 中兴通讯、江淮汽车。Q3 再平衡：新进 中芯国际、兆易创新、山东黄金、杭电股份，退出 东山精密、中际旭创、中集集团、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 13.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、乔锋智能、创世纪、华虹宏力，退出 中芯国际、山东黄金、杭电股份、江淮汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 通信(+5.06pp)、电子(+5.76pp)、机械设备(+13.29pp)；净降配 汽车(-3.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.35%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.94pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中际旭创、中集集团、华泰证券、宁德时代、工业富联、新易盛、杰瑞股份；退出：中兴通讯、江淮汽车

2026-03-31 新进：中芯国际、兆易创新、山东黄金、杭电股份、江淮汽车、海光信息、潍柴动力、航发动力；退出：东山精密、中际旭创、中集集团、华泰证券、宁德时代、寒武纪、工业富联、新易盛、杰瑞股份

2026-06-30 新进：中际旭创、乔锋智能、创世纪、华虹宏力、南大光电、精测电子；退出：中芯国际、山东黄金、杭电股份、江淮汽车、潍柴动力、航发动力、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。