创金合信创新驱动股票C

创金合信创新驱动股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信创新驱动股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.2%，四季平均换手约90.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.82%)、半导体设备/材料(4.38%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.85%→期末 15.2%）。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、北方华创、天孚通信、新易盛。2026 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.23% 调整至 29.55%，通信 由 0% 至 16.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、伟测科技、合合信息、宏发股份，退出 三花智控、兆易创新、北方华创、昆仑万维。Q3 再平衡：新进 中一科技、中微公司、冰轮环境、宁德时代，退出 中科飞测、伟测科技、合合信息、宏发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.97% 升至 29.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、北方华创、天孚通信，退出 中一科技、中微公司、冰轮环境、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、家用电器、传媒 等方向；净加仓 通信(+16.07pp)、电子(+11.32pp)；净降配 计算机(-2.87pp)、家用电器(-3.46pp)、传媒(-9.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→11.51%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.95pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 15.2% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、伟测科技、合合信息、宏发股份、盛弘股份、芯原股份、英维克、金盘科技；退出：三花智控、兆易创新、北方华创、昆仑万维、科大讯飞、立讯精密、芒果超媒、芯源微

2026-03-31 新进：中一科技、中微公司、冰轮环境、宁德时代、德业股份、深南电路、精测电子、迈为股份、阳光电源；退出：中科飞测、伟测科技、合合信息、宏发股份、盛弘股份、精智达、芯原股份、英维克、金盘科技

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、北方华创、天孚通信、新易盛、沪电股份、海光信息、澜起科技；退出：中一科技、中微公司、冰轮环境、宁德时代、德业股份、深南电路、迈为股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 12/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。