广发恒信一年持有期混合C

广发恒信一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发恒信一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.82%，四季平均换手约75.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：兴业银行、大秦铁路、川仪股份、英科医疗、首旅酒店。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、机械设备。

Q2 末换仓：新进 三一重工、上海家化、东方电缆、中信证券，退出 广日股份、赛力斯。Q3 再平衡：新进 中国东航、中际联合、紫金矿业，退出 三一重工、东方电缆、中国国航、中航机载，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 2.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴业银行、大秦铁路、川仪股份、英科医疗，退出 上海家化、中信证券、中际联合、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 交通运输(+2.04pp)、银行(+2.81pp)、医药生物(+2.27pp)；净降配 汽车(-2.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、上海家化、东方电缆、中信证券、中国国航、川仪股份、焦点科技；退出：广日股份、赛力斯

2026-03-31 新进：中国东航、中际联合、紫金矿业；退出：三一重工、东方电缆、中国国航、中航机载、川仪股份、沪光股份

2026-06-30 新进：兴业银行、大秦铁路、川仪股份、英科医疗、首旅酒店；退出：上海家化、中信证券、中际联合、紫金矿业、纽威数控

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。