中加科鑫混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中加科鑫混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.37%，四季平均换手约46.2%。四季度新进Top10：三安光电、建龙微纳、泸州老窖、隆基绿能。2021 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.3700% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 2.76% 调整至 4.19%。
12月 末换仓：新进 三安光电、建龙微纳、泸州老窖、隆基绿能，退出 复星医药、江苏银行、美诺华、隆基股份。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 医药生物(-2.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 2.76% | 4.19% | +1.43 |
| 公用事业 | 2.49% | 2.75% | +0.26 |
| 银行 | 2.24% | 1.38% | -0.86 |
| 机械设备 | 1.14% | 1.29% | +0.15 |
| 电力设备 | 1.21% | 1.29% | +0.08 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.03% | +1.03 |
| 电子 | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 医药生物 | 2.04% | 0.0% | -2.04 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：三安光电、建龙微纳、泸州老窖、隆基绿能；退出：复星医药、江苏银行、美诺华、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 1.01 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三安光电 | 0.92 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 建龙微纳 | 1.03 | -35.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 复星医药 | 0.88 | -6.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 1.11 | 0.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美诺华 | 1.16 | 2.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。