博时恒进持有期混合C
(010548)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时恒进持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒进持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.78%，四季平均换手约87.47%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.16%)、消费/家电/面板(0.59%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.16%）。四季度新进Top10：中国人寿、华工科技、宇通客车、工商银行、恺英网络。2024 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.7800% |
| 平均换手 | 87.4700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、石油石化。
Q2 末换仓：新进 中国太保、亨通光电、华明装备、四方股份，退出 中国石油、中国神华、中文传媒、华电国际。Q3 再平衡：新进 北方导航、寒武纪、平煤股份、潍柴动力，退出 亨通光电、华明装备、四方股份、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、华工科技、宇通客车、工商银行，退出 中国太保、北方导航、平煤股份、新易盛，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-1.72pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.68% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 华工科技、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.76% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.76% | 0.82% | 1.16% | +1.16 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 资源/有色 | 0.59% | 1.13% | 1.32% | 0.0% | -0.59 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.58% | 1.1% | 1.59% | 1.2% | +0.62 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 汽车 | 0.49% | 0.0% | 0.98% | 0.7% | +0.21 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.75% | 0.93% | 0.63% | +0.63 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.63% | +0.63 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 煤炭 | 0.79% | 0.0% | 0.88% | 0.0% | -0.79 |
| 传媒 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 有色金属 | 1.72% | 1.13% | 1.32% | 0.0% | -1.72 |
| 公用事业 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 石油石化 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
| 通信 | 0.0% | 0.76% | 0.82% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.76% | 0.82% | 1.16% | +1.16 | 辅助配置 | 华工科技、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.59% | 1.13% | 1.32% | 0% | -0.59 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国太保、亨通光电、华明装备、四方股份、新易盛、沪电股份、牧原股份、立讯精密、联赢激光；退出：中国石油、中国神华、中文传媒、华电国际、协创数据、宇通客车、旗滨集团、洛阳钼业、金诚信
2024-09-30 新进：北方导航、寒武纪、平煤股份、潍柴动力、莱斯信息；退出：亨通光电、华明装备、四方股份、沪电股份、牧原股份、联赢激光
2024-12-31 新进：中国人寿、华工科技、宇通客车、工商银行、恺英网络、欧派家居、海光信息、粤高速A、美的集团；退出：中国太保、北方导航、平煤股份、新易盛、潍柴动力、立讯精密、紫金矿业、莱斯信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华明装备 | 0.68 | -20.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.57 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.53 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 0.44 | 6.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 0.76 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.47 | 7.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 四方股份 | 0.48 | 4.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.75 | 40.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 联赢激光 | 0.85 | -7.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 协创数据 | 0.58 | -7.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际 | 0.68 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 0.49 | 29.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中文传媒 | 0.58 | -2.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.79 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.58 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.87 | 4.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金诚信 | 0.55 | -4.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.58 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 0.98 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北方导航 | 0.71 | -10.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 0.88 | -8.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 寒武纪 | 0.72 | 127.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 莱斯信息 | 0.62 | 19.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华明装备 | 0.68 | -20.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.57 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 0.44 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亨通光电 | 0.47 | 7.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 四方股份 | 0.48 | 4.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 联赢激光 | 0.85 | -7.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.59 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 粤高速A | 0.94 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华工科技 | 0.63 | -5.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恺英网络 | 0.52 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 0.7 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.6 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 0.63 | -10.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 0.49 | -9.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 0.53 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 0.98 | -13.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.87 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 0.82 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方导航 | 0.71 | -10.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.93 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 平煤股份 | 0.88 | -8.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.32 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 莱斯信息 | 0.62 | 19.6 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 13/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。