鹏扬景安一年持有期混合C

鹏扬景安一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景安一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.04%，四季平均换手约73.97%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：华润新能源、吉和昌、康美特、永励精密。2026 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中曼石油、中策橡胶、巨星科技、神火股份，退出 中国海油、国光股份。Q3 再平衡：新进 药明康德，退出 中曼石油、中策橡胶、亚钾国际、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华润新能源、吉和昌、康美特、永励精密，退出 巨星科技、紫金矿业、美的集团、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、基础化工、有色金属 等方向；净降配 食品饮料(-2.34pp)、基础化工(-2.92pp)、有色金属(-1.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.53pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中曼石油、中策橡胶、巨星科技、神火股份、赛轮轮胎；退出：中国海油、国光股份

2026-03-31 新进：药明康德；退出：中曼石油、中策橡胶、亚钾国际、宝丰能源、神火股份、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：华润新能源、吉和昌、康美特、永励精密；退出：巨星科技、紫金矿业、美的集团、药明康德、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。