广发睿选三年持有期混合

广发睿选三年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发睿选三年持有期混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.9%，四季平均换手约59.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(8.45%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：松发股份、艾罗能源、雅化集团。2026 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 41.32%，电力设备 由 4.28% 至 15.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 36.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、华友钴业、大中矿业、天华新能，退出 三花智控、东方电缆、中科曙光、兆易创新。Q3 再平衡：新进 比亚迪、盐湖股份，退出 阳光电源、鹏辉能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 松发股份、艾罗能源、雅化集团，退出 华友钴业、比亚迪、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机、电子 等方向；净加仓 电力设备(+11.24pp)、基础化工(+5.14pp)、国防军工(+5.71pp)；净降配 汽车(-19.26pp)、计算机(-4.74pp)、电子(-7.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.49%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+8.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.45pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 大中矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、华友钴业、大中矿业、天华新能、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能、赣锋锂业、阳光电源、鹏辉能源；退出：三花智控、东方电缆、中科曙光、兆易创新、比亚迪、江淮汽车、赛力斯

2026-03-31 新进：比亚迪、盐湖股份；退出：阳光电源、鹏辉能源

2026-06-30 新进：松发股份、艾罗能源、雅化集团；退出：华友钴业、比亚迪、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。