光大安瑞一年持有C
(010601)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
光大安瑞一年持有C 近一年重仓选股评论
光大安瑞一年持有C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
光大安瑞一年持有C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.43%，四季平均换手约93.2%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.55%)、半导体设备/材料(0.43%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.43%）。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、和邦生物、天孚通信、海尔智家。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.4300% |
| 平均换手 | 93.2000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.78% |
| 年化波动率 | 4.66% |
| 最大回撤 | -6.06% |
| 夏普比率 | 0.02 |
| 索提诺比率 | 0.01 |
| 同类排名 | 前 36%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 76.6 | 偏强 |
| 波动 | 86.9 | 较大 |
| 风险 | 10.6 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中信证券、佛塑科技、健友股份、千禾味业，退出 东方财富、中国化学、台华新材、唯科科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、和邦生物、天孚通信，退出 佛塑科技、健友股份、千禾味业、国泰海通，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.79% | 1.33% | 1.03% | +1.03 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.27% | 0.6% | 0.63% | +0.63 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.65% | 0.49% | 0.55% | +0.55 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 银行 | 0.0% | 1.08% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.43% | +0.43 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.43% | +0.43 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中信证券、佛塑科技、健友股份、千禾味业、国泰海通；退出：东方财富、中国化学、台华新材、唯科科技、欧派家居、永冠新材、浙江荣泰、通威股份
2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、和邦生物、天孚通信、海尔智家、睿创微纳、虹软科技；退出：佛塑科技、健友股份、千禾味业、国泰海通、招商银行、石头科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.79 | -18.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 唯科科技 | 0.62 | 23.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.08 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 通威股份 | 1.05 | -19.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国化学 | 0.65 | 16.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 台华新材 | 0.55 | -0.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙江荣泰 | 0.59 | -37.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 永冠新材 | 0.65 | -8.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 0.67 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 石头科技 | 0.65 | -21.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 佛塑科技 | 0.6 | -21.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中信证券 | 0.79 | 19.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 国泰海通 | 0.54 | 9.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 千禾味业 | 0.61 | -25.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 健友股份 | 0.48 | -27.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 东方财富 | 0.79 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 唯科科技 | 0.62 | 23.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 通威股份 | 1.05 | -19.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国化学 | 0.65 | 16.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 台华新材 | 0.55 | -0.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 浙江荣泰 | 0.59 | -37.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 永冠新材 | 0.65 | -8.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 欧派家居 | 0.67 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.57 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 0.68 | -40.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.55 | 9.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 和邦生物 | 0.63 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 睿创微纳 | 0.56 | -8.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 虹软科技 | 0.54 | -14.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 0.43 | -13.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 佛塑科技 | 0.6 | -21.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.48 | -9.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 国泰海通 | 0.54 | 9.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 千禾味业 | 0.61 | -25.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 健友股份 | 0.48 | -27.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 石头科技 | 0.49 | -20.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。