创金合信鑫祥混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信鑫祥混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.41%，四季平均换手约75.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.12%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、中国平安、博雅生物、圣农发展、智飞生物。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.4100% |
| 平均换手 | 75.0000% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、电力设备。
09月 计算机行业持仓占比从 0% 升至 2.84%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 万华化学、宁波银行、平安银行、浪潮信息，退出 中国平安、圣农发展、山东药玻、日月股份。12月 再平衡：新进 TCL科技、中国平安、博雅生物、圣农发展，退出 万华化学、宁波银行、平安银行、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-1.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近（峰值出现在 09月）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | +1.12 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 1.16% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 2.73% | 1.66% | 2.89% | +0.16 |
| 医药生物 | 1.26% | 0.0% | 2.67% | +1.41 |
| 农林牧渔 | 1.42% | 0.0% | 2.05% | +0.63 |
| 机械设备 | 1.52% | 1.43% | 1.52% | +0.00 |
| 通信 | 1.73% | 1.18% | 1.42% | -0.31 |
| 房地产 | 1.77% | 2.17% | 1.2% | -0.57 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | +1.12 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.11% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
| 计算机 | 0.0% | 2.84% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.93% | 0.0% | 0.0% | -1.93 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.63% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 2.54% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.16% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：万华化学、宁波银行、平安银行、浪潮信息、海康威视、首旅酒店；退出：中国平安、圣农发展、山东药玻、日月股份、福龙马、金风科技
2021-12-31 新进：TCL科技、中国平安、博雅生物、圣农发展、智飞生物、瑞普生物；退出：万华化学、宁波银行、平安银行、浪潮信息、海康威视、首旅酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 1.28 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 浪潮信息 | 1.16 | 25.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.26 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 1.68 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 首旅酒店 | 1.11 | 19.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 1.63 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金风科技 | 0.72 | 43.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 圣农发展 | 1.42 | -9.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 1.26 | -12.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.44 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 日月股份 | 1.21 | 27.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福龙马 | 0.45 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | TCL科技 | 1.12 | -20.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 圣农发展 | 1.17 | -18.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 0.88 | -21.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 1.51 | 10.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博雅生物 | 1.16 | -23.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.92 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 1.28 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浪潮信息 | 1.16 | 25.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 1.26 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 1.68 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 首旅酒店 | 1.11 | 19.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 1.63 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。