财通安盈混合A

财通安盈混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通安盈混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.29%，四季平均换手约70.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.99%)、半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.95%→期末 8.99%）。最近一季新进Top10：东山精密、东材科技、菲利华。2026 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.04% 调整至 22.65%，通信 由 2.18% 至 13.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、中微公司、中际旭创、伟测科技，退出 三环集团、新易盛、柳工、沪电股份。Q3 电子行业持仓占比从 10.03% 升至 21.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 和林微纳、延江股份、新易盛、永鼎股份，退出 万辰集团、中际旭创、寒武纪、春风动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、东材科技、菲利华，退出 中微公司、伟测科技、延江股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器、有色金属 等方向；净加仓 通信(+11.66pp)、电子(+16.61pp)、基础化工(+3.83pp)；净降配 汽车(-5.41pp)、家用电器(-1.5pp)、有色金属(-3.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.3%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.81pp)；相应下降：半导体设备/材料(-1.77pp)、消费/家电/面板(-1.5pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 8.99% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、中微公司、中际旭创、伟测科技、寒武纪、胜宏科技、芯源微；退出：三环集团、新易盛、柳工、沪电股份、海尔智家、甬矽电子、福耀玻璃

2026-03-31 新进：和林微纳、延江股份、新易盛、永鼎股份、源杰科技、莱特光电、长芯博创；退出：万辰集团、中际旭创、寒武纪、春风动力、松原安全、胜宏科技、金诚信

2026-06-30 新进：东山精密、东材科技、菲利华；退出：中微公司、伟测科技、延江股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。