财通稳进回报6个月持有混合A

财通稳进回报6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通稳进回报6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.6%，四季平均换手约77.37%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.29%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.29%）。最近一季新进Top10：三环集团、山东赫达、平安银行、源杰科技、英维克。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 电子 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 12.95%，电子 由 0% 至 4.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 24.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 新易盛、艾力斯、药明康德、鼎泰高科，退出 兴业银行、杭州银行、民生银行、隧道股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、山东赫达、平安银行、源杰科技，退出 中国银行、南京银行、工商银行、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+2.88pp)、电子(+4.57pp)、银行(+12.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：新易盛、艾力斯、药明康德、鼎泰高科；退出：兴业银行、杭州银行、民生银行、隧道股份

2026-06-30 新进：三环集团、山东赫达、平安银行、源杰科技、英维克、鹏辉能源；退出：中国银行、南京银行、工商银行、新易盛、艾力斯、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。