万家互联互通核心资产量化C
(010691)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家互联互通核心资产量化C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家互联互通核心资产量化C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.43%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中际联合、依顿电子、创业慧康、北新建材、山西汾酒。2021 年调仓：新进 20 笔（2 盈 / 18 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 24.4300% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0081 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、电子。
09月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 17.59%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 万泰生物、康龙化成、欧普康视、泰格医药，退出 和而泰、宁德时代、当升科技、德赛电池。12月 再平衡：新进 中际联合、依顿电子、创业慧康、北新建材，退出 万泰生物、康龙化成、欧普康视、泰格医药，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 食品饮料(+1.71pp)、房地产(+2.4pp)；净降配 有色金属(-2.43pp)、电力设备(-22.75pp)、电子(-1.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-11.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 11.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 11.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 11.98% | 0.0% | 0.0% | -11.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 2.73% | 0.0% | 3.48% | +0.75 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.4% | +2.40 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.68% | 1.71% | +1.71 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.29% | +1.29 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.26% | +1.26 |
| 电子 | 2.78% | 0.0% | 1.26% | -1.52 |
| 汽车 | 2.51% | 0.0% | 1.26% | -1.25 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 电力设备 | 24.0% | 0.0% | 1.25% | -22.75 |
| 美容护理 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 17.59% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 11.98% | 0% | 0% | -11.98 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 11.98% | 0% | 0% | -11.98 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：万泰生物、康龙化成、欧普康视、泰格医药、泸州老窖、爱美客、美迪西、药明康德、药石科技、迈瑞医疗；退出：和而泰、宁德时代、当升科技、德赛电池、晶澳科技、汇川技术、科博达、赣锋锂业、迈为股份、隆基绿能
2021-12-31 新进：中际联合、依顿电子、创业慧康、北新建材、山西汾酒、新泉股份、正泰电器、盐湖股份、蒙草生态、金地集团；退出：万泰生物、康龙化成、欧普康视、泰格医药、泸州老窖、爱美客、美迪西、药明康德、药石科技、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.68 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 2.22 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 2.66 | -29.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 1.72 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 1.97 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.74 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱美客 | 3.15 | -9.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 2.47 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万泰生物 | 2.09 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美迪西 | 1.72 | -34.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德赛电池 | 3.04 | -29.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 和而泰 | 2.78 | -13.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 3.08 | 34.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.43 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 当升科技 | 2.32 | 46.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.73 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 9.25 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 2.8 | 34.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.51 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科博达 | 2.51 | -24.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北新建材 | 1.25 | -15.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 1.26 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蒙草生态 | 1.29 | -14.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 创业慧康 | 1.25 | -32.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 2.4 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 1.71 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 1.25 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新泉股份 | 1.26 | -19.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 依顿电子 | 1.26 | -22.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中际联合 | 3.48 | -37.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 1.68 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 2.22 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 2.66 | -29.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 1.72 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 1.97 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.74 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱美客 | 3.15 | -9.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 2.47 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万泰生物 | 2.09 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美迪西 | 1.72 | -34.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/18；退出 规避/错失 15/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。