中欧瑾利混合A
(010712)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中欧瑾利混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧瑾利混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.88%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.21%)、消费/家电/面板(0.15%)。四季度新进Top10：中远海控、中远海特、五粮液、水晶光电、沪光股份。2024 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.8800% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、家用电器。
Q2 末换仓：新进 中国海油、协创数据、比亚迪、海康威视，退出 农业银行、成都银行、招商公路、格力电器。Q3 再平衡：新进 中国建筑、中集集团、恒玄科技、昊华能源，退出 中国海油、五粮液、协创数据、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远海控、中远海特、五粮液、水晶光电，退出 中国建筑、中集集团、恒玄科技、昊华能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净降配 食品饮料(-2.64pp)、家用电器(-2.25pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.99% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.99% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.3% | 1.3% | 1.14% | 0.21% | -1.09 |
| 消费/家电/面板 | 1.35% | 0.88% | 0.67% | 0.15% | -1.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.18% | 2.24% | 0.93% | 0.54% | -2.64 |
| 交通运输 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | -0.23 |
| 电力设备 | 1.3% | 1.3% | 1.14% | 0.21% | -1.09 |
| 电子 | 0.0% | 1.56% | 0.55% | 0.18% | +0.18 |
| 计算机 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.16% | +0.16 |
| 汽车 | 0.0% | 0.59% | 0.98% | 0.16% | +0.16 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.15% | +0.15 |
| 家用电器 | 2.4% | 0.88% | 1.32% | 0.15% | -2.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.65% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.58% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.46 |
| 纺织服饰 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.3% | 1.3% | 1.14% | 0.21% | -1.09 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.3% | 1.3% | 1.14% | 0.21% | -1.09 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国海油、协创数据、比亚迪、海康威视、立讯精密、迈瑞医疗；退出：农业银行、成都银行、招商公路、格力电器、泸州老窖、海澜之家
2024-09-30 新进：中国建筑、中集集团、恒玄科技、昊华能源、格力电器、苏盐井神；退出：中国海油、五粮液、协创数据、海康威视、立讯精密、迈瑞医疗
2024-12-31 新进：中远海控、中远海特、五粮液、水晶光电、沪光股份、海康威视、首创环保；退出：中国建筑、中集集团、恒玄科技、昊华能源、格力电器、比亚迪、苏盐井神
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.54 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.03 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.59 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.69 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 协创数据 | 0.53 | 20.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.7 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.8 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.05 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商公路 | 0.72 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海澜之家 | 0.72 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.72 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 成都银行 | 0.74 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中集集团 | 0.49 | -13.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.65 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 昊华能源 | 0.58 | -17.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.65 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 苏盐井神 | 0.54 | -5.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒玄科技 | 0.55 | 53.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.94 | 26.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.54 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.03 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.69 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 协创数据 | 0.53 | 20.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 0.7 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.29 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 水晶光电 | 0.18 | 3.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.16 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 首创环保 | 0.15 | -4.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中远海特 | 0.24 | -7.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中远海控 | 0.25 | -6.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪光股份 | 0.16 | -2.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中集集团 | 0.49 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.65 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.98 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 昊华能源 | 0.58 | -17.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 0.65 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 苏盐井神 | 0.54 | -5.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒玄科技 | 0.55 | 53.2 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 9/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。