中欧瑾利混合C

中欧瑾利混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧瑾利混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.65%，四季平均换手约96.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.55%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.55%）。最近一季新进Top10：北方华创、南大光电、安集科技、富特科技、申菱环境。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 5.97%，电子 由 0% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物，退出 中国太保。Q3 再平衡：新进 中国平安、中控技术、恒力石化，退出 华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、南大光电、安集科技、富特科技，退出 中国平安、恒力石化，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.93pp)、机械设备(+5.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物、焦作万方、英搏尔、诚志股份、通化东宝、风语筑、黔源电力；退出：中国太保

2026-03-31 新进：中国平安、中控技术、恒力石化；退出：华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物、焦作万方、英搏尔、诚志股份、通化东宝、风语筑、黔源电力

2026-06-30 新进：北方华创、南大光电、安集科技、富特科技、申菱环境、电连技术、荣盛石化；退出：中国平安、恒力石化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。