汇安核心价值混合C
(010741)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
汇安核心价值混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安核心价值混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.71%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.43%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：一心堂、三美股份、抚顺特钢、招商南油、新莱应材。2022 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.7100% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0223 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 电子 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 9.8%，电子 由 3.06% 至 9.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 4.58% 升至 16.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、东方财富、博威合金、天齐锂业，退出 中环股份、中粮工科、内蒙华电、卫士通。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、中国船舶、招商轮船、永和股份，退出 东方财富、博威合金、天齐锂业、永兴材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、三美股份、抚顺特钢、招商南油，退出 TCL中环、东方盛虹、宁德时代、法拉电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、计算机、建筑装饰 等方向；净加仓 机械设备(+8.82pp)、钢铁(+4.53pp)、基础化工(+7.72pp)；净降配 石油石化(-3.29pp)、计算机(-3.0pp)、建筑装饰(-3.71pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+3.43pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.69pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.69pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 3.62% | 0.0% | 3.43% | +3.43 |
| 新能源/电力设备 | 4.69% | 3.42% | 6.25% | 0.0% | -4.69 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 8.79% | 9.85% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.79% | 9.8% | +9.80 |
| 电子 | 3.06% | 3.5% | 3.16% | 9.09% | +6.03 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.66% | 8.82% | +8.82 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.53% | 7.72% | +7.72 |
| 国防军工 | 3.19% | 0.0% | 4.75% | 5.29% | +2.10 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.53% | +4.53 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.49% | +3.49 |
| 有色金属 | 4.58% | 16.66% | 2.45% | 3.43% | -1.15 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.29% | 0.0% | 5.02% | 0.0% | -3.29 |
| 计算机 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 公用事业 | 2.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.97 |
| 电力设备 | 11.71% | 19.29% | 16.1% | 0.0% | -11.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.69% | 3.42% | 6.25% | 0% | -4.69 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 3.62% | 0% | 3.43% | +3.43 | 明显加仓 | 赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 4.69% | 3.42% | 6.25% | 0% | -4.69 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、东方财富、博威合金、天齐锂业、湖南黄金、特变电工；退出：中环股份、中粮工科、内蒙华电、卫士通、航发动力、齐翔腾达
2022-09-30 新进：东方盛虹、中国船舶、招商轮船、永和股份、贵州茅台、赣锋锂业、陕鼓动力；退出：东方财富、博威合金、天齐锂业、永兴材料、湖南黄金、特变电工、蔚蓝锂芯
2022-12-31 新进：一心堂、三美股份、抚顺特钢、招商南油、新莱应材、江丰电子、赤峰黄金；退出：TCL中环、东方盛虹、宁德时代、法拉电子、贵州茅台、赣锋锂业、陕鼓动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 湖南黄金 | 3.62 | -1.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.33 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 3.31 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 特变电工 | 4.09 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 博威合金 | 4.53 | -18.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 卫士通 | 3.0 | -5.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 齐翔腾达 | 3.29 | -4.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中粮工科 | 3.71 | 4.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 内蒙华电 | 2.97 | 18.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航发动力 | 3.19 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 5.02 | -25.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 2.45 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 4.75 | -1.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.94 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕鼓动力 | 4.66 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商轮船 | 2.79 | -21.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 永和股份 | 2.53 | 24.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 湖南黄金 | 3.62 | -1.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 2.99 | -40.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 3.33 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 5.18 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 3.31 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 特变电工 | 4.09 | -20.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 博威合金 | 4.53 | -18.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 一心堂 | 3.49 | 12.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新莱应材 | 8.82 | 1.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江丰电子 | 9.09 | 1.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 抚顺特钢 | 4.53 | -15.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 赤峰黄金 | 3.43 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商南油 | 4.93 | -5.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三美股份 | 3.6 | 17.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 5.02 | -25.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | TCL中环 | 9.85 | -15.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.45 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 6.25 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.94 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 法拉电子 | 3.16 | -0.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕鼓动力 | 4.66 | 22.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。