博时恒旭持有期混合C
(010776)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
博时恒旭持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒旭持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.74%，四季平均换手约69.63%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.47%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.47%）。四季度新进Top10：东方电缆、中信证券、中国国航、中国建筑、中国石化。2022 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.7400% |
| 平均换手 | 69.6300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、银行。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、歌尔股份、隆基绿能，退出 招商银行、隆基股份。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国神华、天山铝业、格力电器，退出 东方财富、中国建筑、亿纬锂能、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、中信证券、中国国航、中国建筑，退出 万华化学、中国神华、格力电器、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、银行 等方向；净降配 银行(-1.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.47% | +0.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.4% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 非银金融 | 0.78% | 0.61% | 0.0% | 0.53% | -0.25 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.5% | +0.50 |
| 电子 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.47% | +0.47 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 电力设备 | 1.88% | 1.56% | 0.42% | 0.39% | -1.49 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.68% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.42% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.37% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.5% | 0.48% | 0.37% | 0.0% | -0.50 |
| 食品饮料 | 0.5% | 0.59% | 0.37% | 0.0% | -0.50 |
| 银行 | 1.52% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | -1.52 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.47% | +0.47 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.47% | +0.47 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国建筑、歌尔股份、隆基绿能；退出：招商银行、隆基股份
2022-09-30 新进：万华化学、中国神华、天山铝业、格力电器、钢研高纳、陕西煤业；退出：东方财富、中国建筑、亿纬锂能、保利发展、天赐材料、平安银行、歌尔股份、航发动力
2022-12-31 新进：东方电缆、中信证券、中国国航、中国建筑、中国石化、中科江南、北方华创、湘电股份、迈瑞医疗；退出：万华化学、中国神华、格力电器、贵州茅台、钢研高纳、陕西煤业、隆基绿能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 0.39 | -21.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.4 | -3.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.07 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.37 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天山铝业 | 0.31 | 7.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 钢研高纳 | 0.37 | -9.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.44 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国神华 | 1.08 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.6 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.41 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 0.39 | -21.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 0.36 | -29.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.72 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.61 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.44 | 3.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 航发动力 | 0.48 | -7.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.4 | -3.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 北方华创 | 0.47 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.37 | -1.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中科江南 | 0.4 | 23.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.6 | 28.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.53 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 湘电股份 | 0.39 | 9.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.35 | 0.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.55 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 0.36 | -27.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.37 | -0.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 钢研高纳 | 0.37 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.44 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.37 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 隆基绿能 | 0.42 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 1.08 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.6 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。