华安优势企业混合C

华安优势企业混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安优势企业混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.15%，四季平均换手约81.83%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.36%)、半导体设备/材料(4.77%)、消费/家电/面板(4.72%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.21%→期末 4.77%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、中际旭创、兆易创新、宏和科技。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.21% 调整至 11.22%，建筑材料 由 0% 至 10.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中联重科、分众传媒、华峰铝业、巨星科技，退出 ST华通、三环集团、宁德时代、徐工机械。Q3 再平衡：新进 *ST松发、万华化学、中远海能、华新建材，退出 中联重科、分众传媒、华峰铝业、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、中际旭创、兆易创新，退出 *ST松发、万华化学、中远海能、华新建材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 交通运输(+4.11pp)、建筑材料(+10.56pp)、通信(+5.98pp)；净降配 机械设备(-4.93pp)、电力设备(-7.78pp)、汽车(-8.37pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.86%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.72pp)；相应下降：新能源/电力设备(-7.78pp)、资源/有色(-7.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.77% 为全年高点；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 17.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 10.13%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 13.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.36%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中联重科、分众传媒、华峰铝业、巨星科技、浙江鼎力、美的集团、老板电器；退出：ST华通、三环集团、宁德时代、徐工机械、阳光电源

2026-03-31 新进：*ST松发、万华化学、中远海能、华新建材、宁德时代、招商轮船、药明康德；退出：中联重科、分众传媒、华峰铝业、宇通客车、巨星科技、浙江鼎力、紫金矿业、美的集团、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、中际旭创、兆易创新、宏和科技、松发股份、美的集团；退出：*ST松发、万华化学、中远海能、华新建材、老板电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 15/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。