海富通均衡甄选混合A

海富通均衡甄选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通均衡甄选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.21%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.33%)、AI算力/光模块(2.31%)、资源/有色(1.6%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.31%）。四季度新进Top10：建发股份、新易盛、洛阳钼业。2024 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 6.16%，通信 由 3.01% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆驰股份、美的集团、蓝思科技、长电科技，退出 华发股份、海信家电、金杯电工、阳光电源。Q3 再平衡：新进 山煤国际、沪电股份、海信家电、阳光电源，退出 中国船舶、洛阳钼业、美的集团、长电科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 建发股份、新易盛、洛阳钼业，退出 兆驰股份、山煤国际、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、房地产 等方向；净加仓 电子(+6.16pp)、通信(+1.93pp)、交通运输(+3.79pp)；净降配 国防军工(-2.37pp)、房地产(-2.66pp)、电力设备(-3.17pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.64%→6.04%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.04%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 2.12% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.04%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：兆驰股份、美的集团、蓝思科技、长电科技；退出：华发股份、海信家电、金杯电工、阳光电源

2024-09-30 新进：山煤国际、沪电股份、海信家电、阳光电源；退出：中国船舶、洛阳钼业、美的集团、长电科技

2024-12-31 新进：建发股份、新易盛、洛阳钼业；退出：兆驰股份、山煤国际、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。