海富通均衡甄选混合C
(010791)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
海富通均衡甄选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通均衡甄选混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.39%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.33%)、半导体设备/材料(2.07%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三环集团、东方财富、中直股份、保利发展、贵州茅台。2021 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.3900% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0085 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.91% 调整至 9.42%。
Q2 末换仓：新进 中科电气、仙琚制药、南山铝业，退出 万华化学、三一重工、紫金矿业。Q3 电力设备行业持仓占比从 6.64% 升至 10.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 兴森科技、华峰测控、平安银行、康德莱，退出 三环集团、光大银行、南山铝业、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、东方财富、中直股份、保利发展，退出 仙琚制药、兴森科技、华峰测控、康德莱，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、有色金属、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+1.97pp)、房地产(+2.83pp)、食品饮料(+1.87pp)；净降配 机械设备(-2.55pp)、有色金属(-2.63pp)、基础化工(-5.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.63pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 2.87% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.07%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 5.9% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.91% | 3.77% | 5.33% | 4.33% | +1.42 |
| 半导体设备/材料 | 2.87% | 2.33% | 0.0% | 2.07% | -0.80 |
| 资源/有色 | 2.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.63 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.91% | 6.64% | 10.98% | 9.42% | +6.51 |
| 建筑装饰 | 3.27% | 3.41% | 2.49% | 2.99% | -0.28 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.83% | +2.83 |
| 银行 | 6.81% | 6.25% | 5.08% | 2.48% | -4.33 |
| 电子 | 2.87% | 2.33% | 6.07% | 2.07% | -0.80 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.04% | +2.04 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.97% | +1.97 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.87% | +1.87 |
| 机械设备 | 2.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.55 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.17% | 5.75% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.63% | 2.18% | 0.0% | 0.0% | -2.63 |
| 基础化工 | 5.36% | 2.52% | 0.0% | 0.0% | -5.36 |
| 石油石化 | 2.78% | 2.83% | 0.0% | 0.0% | -2.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.87% | 2.33% | 0% | 2.07% | -0.80 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.78% | 6.1% | 5.33% | 6.4% | +0.62 | 持仓占比较高 | 三环集团、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 2.63% | 0% | 0% | 0% | -2.63 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 2.91% | 3.77% | 5.33% | 4.33% | +1.42 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中科电气、仙琚制药、南山铝业；退出：万华化学、三一重工、紫金矿业
2021-09-30 新进：兴森科技、华峰测控、平安银行、康德莱、杉杉股份；退出：三环集团、光大银行、南山铝业、桐昆股份、鲁西化工
2021-12-31 新进：三环集团、东方财富、中直股份、保利发展、贵州茅台；退出：仙琚制药、兴森科技、华峰测控、康德莱、建设银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 仙琚制药 | 2.17 | -14.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科电气 | 2.87 | 24.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南山铝业 | 2.18 | 21.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 2.55 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 2.58 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.63 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 2.46 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴森科技 | 2.56 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 3.3 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康德莱 | 2.94 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华峰测控 | 3.51 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鲁西化工 | 2.52 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三环集团 | 2.33 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南山铝业 | 2.18 | 21.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 2.83 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光大银行 | 3.07 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 1.97 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三环集团 | 2.07 | -37.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中直股份 | 2.04 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.83 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.87 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 仙琚制药 | 2.81 | 23.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴森科技 | 2.56 | 15.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 2.62 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康德莱 | 2.94 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 3.51 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。